“错失恐惧症”持续升温！期权热潮火箭VIX和标准普尔500指数同步上扬

智通新闻APP注意到，短线Parker酷爱于运用看涨套利来投机者行情，这对美国行情与其相对于衰减亲率净资产彼此间曾一度的负相关关系遭不受奇怪的不受到影响。

规范普里500净资产(SWildP 500)和芝加哥套利交易所(Cboe)衰减亲率净资产(Volatility Index) 彼此间的稍为在30年来几乎一直是相反的，但它们更进一步并没有显现反向下跌，而是当年初两周该系统下跌——这是14个年初来首次显现该系统下跌。

一种常用的解释不太可能是，随着Parker哄抬看跌套利售价，进而推高衰减亲率净资产，市场的不安感急剧强化。

但Susquehanna International Group的一项比对结果显示，似乎恰恰相反。由于对冲迅即套现套利，尾随杜邦(TSLA.US)和英伟达(NVDA.US)等投资者的上半年，避免直通衰减加深。纳斯达克100净资产和芝加哥套利交易所(Cboe) NDX衰减亲率净资产(Volatility Index)当年初三周下跌，这是自2018年1年初以来最多的上半年。

Susquehanna策略师Christopher Jacobson在一份客户份文件里写道:“直通衰减亲率的提高比较显着，套现偏重亲率迄今已被列于NDX和许多个股的售价里，处于历史高位。”“这反映出对直通敞口的需求，以及听觉到的尾部不太可能性不断从下行尾部向直通尾部集里于，即便是在净资产和个股触及新高的只能。”

这一态势反映出Parker对错失良机的强烈担忧，他们目睹行情因好于预期的收益和主要央行的极端转向而大幅上扬。规范普里500净资产周一下跌0.1%，当年初第8天下跌，是自2017年10年初以来最多的当年初下跌时间段。VIX净资产下跌4.5%，至17.22点。

不受杜邦的拖累，纳斯达克100净资产下跌0.1%，埃隆•蓝道在推特上策动的一项民意调查结果显示，他的粉丝投票决定表示同意购入他持有的10%的杜邦作价。不过，这一以科技股为主的当前刚刚当年初两周展现出理想，没有一天下跌，这种情况以前只在2017年引发过一次。

根据Susquehanna各单位的资料，纳斯达克100净资产的看涨套利偏差(计量看涨套利售价的当前)位于五年直通的第98个百分点。在Susquehanna的左右20家大型科技股里，股价下跌和关联性下降的方式在也很值得注意。该公司绘制了这些投资者随时间段引发变化的所谓衰减亲率，挖掘出其里将近百一半的投资者套利偏重于两年期衰减直通的前5%。

虽然其他对冲不太可能是这场套利狂潮的幕后推动者，但一个常用的参与者——散户族裔——亦然再次上来。他们的军事力量展现在小批看涨套利估值的上涨上，这是一个被广泛使用计量散户兴趣的当前。根据Susquehanna各单位的Options Clearing Corp.资料，近百几周小批看涨套利估值大幅下降，相近百1当年初的略低于。

瑞士信贷的策略师Mandy Xu指出，这种震荡在小盘股里比较值得注意。iShares Russell 2000 ETF的一个年初所谓衰减亲率去年下降了1.5点，而有无现金净资产下跌了6%。对直通看涨套利的需求如此强力，以至于更进一步套利的售价高于曾一度套利。

Bloomberg的资料结果显示，看涨套利去年的日均成交量达到3000万份，为历史第二高。

Cornerstone Macro LLC套利主管Danny Kirsch表示，"稍为较大，对棒状直通的需求难以满足。棒状衰减值得注意对净资产有不受到影响。"